2025年08月15日
西交利物浦大学西浦国际商学院（IBSS）会计系助理教授刘粟一博士与合作者，于金融学顶级期刊《International Review of Financial Analysis》（影响因子9.8，ABDC A/ABS 3级）发表题为 "Export Control and Earnings Management: Evidence from China" 的研究论文。该研究首次实证揭示美国出口管制加剧受制裁中国企业的机会主义会计行为，尤其在公司治理薄弱的企业中表现显著，导致长期盈利能力与销售增长受损。此发现为国际贸易摩擦下的会计信息监管提供了关键决策依据，凸显外部监督机制在制裁环境中的核心价值。
传统理论认为贸易制裁主要影响企业供应链，而本研究通过2014-2023年受制裁中国企业的大样本分析，发现美国出口管制加剧了受制裁企业的财务困境，增加了现金流波动，并削弱了内部控制，从而导致其更多的机会主义会计行为。具体表现为：受制裁企业相较于未受制裁企业，其破产风险增加3.5%，现金流波动增加0.4%，且发生内部控制缺陷的概率高出约 5.1%。最终导致受制裁企业更倾向通过会计手段美化财报，调整幅度平均高出1.5% 个单位。
刘粟一博士指出："当企业受到制裁时，内外部监管薄弱的企业更易选择会计操纵。对于受制裁企业，长期来看，会计操纵与实际盈利能力更大幅度下降相关，例如ROA平均额外降低约 11%，同时也与销售增长率显著下滑相关”。
研究对政策制定者与企业具有三重启示：监管机构应关注受制裁企业的向上盈余管理行为，重视贸易制裁下产生的管理层机会主义，并建立有助于企业长期发展的绩效评价体系。尤其是在信息不对称严重的科技企业中，审计师、分析师和机构投资者更应发挥监督作用。被制裁企业则应警惕会计机会主义对长期盈利的负面影响，以有效应对日益加剧的技术地缘政治不确定性。目前刘博士团队正深化该方向研究，探索出口管制对企业融资决策及劳动力配置效率的影响机制。
作者简介
刘粟一博士现任西交利物浦大学西浦国际商学院会计系助理教授，专注银行会计披露监管与审计职业判断研究，尤其在2023年银行危机、出口管制经济后果领域成果卓著。其学术发表于《International Review of Financial Analysis》《Accounting Forum》等ABS 3级期刊，并多次在美国会计学会（AAA）等顶级会议报告成果。作为英国特许注册会计师（ACCA）会员，她目前””主要研究方向为银行业风险信息披露，招收具备财务数据分析能力的研究助理。
期刊价值
《International Review of Financial Analysis》作为金融学JCR Q1顶级期刊，以推动跨文化、跨制度、跨监管环境的原创研究为宗旨。其特色在于打破美国中心主义范式，聚焦全球金融体系多样性，涵盖监管差异比较、历史制度分析及方法论创新三大方向。主编团队强调："该刊持续为破解国际金融治理难题提供学术公共品。"
2025年08月15日